Enseñame Las Opciones De Comercio

Está buscando un mentor de comercio de opciones Encontrar un mentor de comercio de opciones era verdaderamente la clave de mi éxito y la razón por la que ahora soy capaz de enseñarle sobre la creación de riqueza. Heres que soy y en lo que creo. Im anxa0average persona común y corriente que a lo largo de la manera fue mentored por algunos individuos increíblemente ricos. Me enseñaron los secretos de los ricos y tomé la información y corrí con ella. Aprendí a hacer de 500 a 1.000 al mes en tan sólo 15 minutos al día y ha cambiado mi vida para mejor. xa0 Creo que las estrategias de inversión debe ser simple, no complicado. Creo en poner el poder en sus manos y empoderarle para tener éxito por su cuenta. Creo que debemos trabajar para que podamos pasar más tiempo con nuestra familia, en lugar de gastar todo nuestro tiempo trabajando. Y también creo que compartir los secretos de los ricos ayuda a salvar la brecha entre los ricos y los pobres. Para aprender un poco más acerca de mí, vea el corto video de bienvenida a continuación. Haga clic AQUÍ para agregar su nombre a la lista privada de correo electrónico. Supongo que quieres saber quién soy, por qué me escuchas, y qué puedo enseñarte sobre las opciones de comercio Sonar a la derecha Si estás en esta página por esas razones, entonces espero que encuentres lo que estás buscando. Si eres un simple curioso, entonces lee. Esencialmente, Im apenas un individuo medio que ama ayudar a la gente y cree que cada cosa buena está significada para ser compartida. Y el comercio de opciones es sin duda una cosa muy buena Mi nombre de nacimiento es Travis Wilkerson, pero la gente me llama Trader Travis y el comercio de opciones ha mejorado dramáticamente la calidad de mi vida, así como mi familia. Actualmente soy un comerciante de opciones a tiempo completo, sin embargo, mi estilo de negociación no requiere un gran compromiso de tiempo, por lo que esta no es mi única fuente de ingresos. Cómo me convertí en un operador de opciones. Yo ya había estado invirtiendo en acciones y fondos mutuos (con un éxito mínimo) antes de que me presentaran al comercio de opciones. Yo estaba motivado para aprender sobre las opciones de acciones porque estaba en medio de un fracaso empresarial. Tenía más de 400.000 de deuda y necesitaba dinero, y lo necesitaba rápido. Trabajar en un trabajo corporativo regular no iba a cortarlo así que uno de mis amigos me presentó a un chico que, en ese momento, era su mentor. xa0 comercial de opciones. Este tipo era un multimillonario y había estado negociando opciones de acciones por 20 años. Después de escuchar lo que tenía que ofrecer, decidí que también le permitiría ser mi mentor de comercio de opciones. Lo primero que hizo fue enseñarme habilidades básicas de presupuesto para que yo no terminaría en el mismo lío financiero años más tarde. Las lecciones de presupuesto fue una sorpresa y no puedo decir que fue una bienvenida sorpresa. Quería que me enseñara a hacer dinero rápido y que estaba empezando con los conceptos básicos del presupuesto. Fue lo mejor que pudo haber hecho, porque ahora estoy usando esas habilidades para construir riqueza en vez de gastar todo lo que hago. En retrospectiva, me di cuenta de que era el mejor tipo de opciones comerciales mentor de tener. Usted quiere un mentor comercial opciones que no sólo le mostrará cómo hacer dinero, sino también cómo mantenerlo. A medida que mis lecciones avanzaban, él eventualmente me enseñó cómo negociar opciones de acciones con éxito. La experiencia demostró ser inestimable. En tres meses ya había triplicado el tamaño de mi cuenta. Pensé que era un profesional natural. Al ritmo al que iba, sólo era cuestión de tiempo antes de convertirme en millonario. Al menos eso es lo que pensaba. En mi iluminado, egoísta estado de ánimo he cometido un típico error que la mayoría de los comerciantes aficionados hacen. Empecé a invertir todo mi dinero en un comercio tratando de hacerse rico más rápido. Bueno, funcionó durante unos dos años y luego mis hábitos me alcanzó. Me estrellé y quemé y tuve que empezar todo de nuevo. Eso es lo que sucede cuando no escuchar a las personas que han tenido éxito antes que usted. Heres un poco de consejo Id gusta pasar a lo largo. Si usted tiene un mentor de comercio de opciones y él / ella tiene éxito en el comercio, a continuación, escuchar them. xa0 Son exitosos por una razón que aprendí una valiosa lección. Tener una gran cantidad de conocimiento de la cabeza sobre las opciones de acciones no significa necesariamente youll ser un gran comerciante. No ayuda que estaba negociando la manera exacta opuesta que mis opciones de comercio mentor me enseñó. Quebrado y humillado, me tomé unos años de negociación. Eventualmente volví a lo básico y empecé de nuevo, esta vez renunciando a la idea de hacerse rico rápidamente. El cambio de actitud hizo toda la diferencia. He tenido éxito continuado desde entonces y ahora paso mi tiempo que enseña a mis estudiantes un modelo probado así como enseñándoles qué no hacer Puede usted tener éxito en el comercio de opciones Es mi creencia que 99 de la gente que lee esto puede tener éxito en negociar de las opciones, Pero no significa que lo hará. Es un largo camino duro para el éxito y la mayoría se rinde antes de alcanzar sus metas. He tenido más fracaso que éxito en mi vida, pero Im persistente y que me ha servido bien. Pero es importante que usted tome sus propias decisiones y decida con qué tipo de comercio / inversión está cómodo. Lo que funciona para mí podría no funcionar para usted. Quiero que seas un inversor inteligente y un inversor inteligente es aquel que encuentra el mejor sistema de comercio que trabaja con sus propios rasgos de carácter únicos. A continuación, encontrar un vehículo (acciones, opciones, fondos mutuos, etc, etc) y lo utiliza para crear riqueza. Tome lo que usted aprende aquí acerca de las opciones de acciones e incorporarlo con su propia personalidad, pero no hagas exactamente lo que hago su desautorización. Utilice la información aquí como guía, y luego tome sus propias decisiones comerciales. Como su mentor comercial de las opciones, puedo ayudarle a aprender y llevarle en la dirección correcta. Sé lo que funciona y lo que no funciona. Usted consigue beneficiarse de todos mis errores evitando ellos. Espero poder guiarlo hacia el éxito. Dios bendiga, Travis Wilkerson (Trader Travis) P. S. Si quieres saber por qué enseño en lugar de usar la información puramente para mí, entonces vea las confesiones de una página de mentores de trading de opciones. . Enséñeme cómo negociar Stock Options Stock Market: 18. 2014. 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Los modelos utilizados para las opciones de precios también crean los griegos, que son valores que determinan la relación entre los precios de las opciones y el activo subyacente. Aquí es donde las tablas de opciones resultan útiles, por lo que es importante entender cómo leer una tabla de opciones antes de que se realicen transacciones de dinero real. Aquí explicaremos cómo leer una tabla de opciones e interpretar la información que contiene. Base de datos de la tabla de opciones de CBOE La mayoría de las opciones cuestan a través del intercambio de opciones de la tarjeta de Chicago (CBOE). El sitio web de CBOE es CBOE, y las cotizaciones de opciones se pueden encontrar haciendo clic en Cotizaciones y datos y, a continuación, en Cotizaciones. A continuación, puede introducir un símbolo de stock o símbolo ETF para obtener más información sobre el activo y para ver qué opciones están disponibles. Fuente de la imagen: CBOE La imagen de arriba es una porción de la cadena de opciones actualmente disponible para el SPDR SampP 500 ETF TRUST, que es uno de los ETFs más comúnmente negociados del índice bursátil. Si mira a la esquina superior derecha de cada tabla de opciones, verá el tiempo de caducidad para el contrato de opción. Cada una de estas opciones finaliza en febrero pero en la parte inferior de esta página web (no aparece la foto), hay opciones de vínculo para seleccionar contratos de opciones para cada mes del año siguiente. Las opciones de llamada siempre están visibles en el lado izquierdo de la página, mientras que las opciones de venta se colocan en el lado derecho. Tabla Descripción A continuación, explicaremos el significado de cada columna en la tabla. En la parte superior de la tabla, podemos ver el nombre y el símbolo del activo subyacente, que es SPDR SampP 500 ETF TRUST (SPY). También podemos ver el precio actual del activo en el campo marcado como Last. En este ejemplo, podemos ver que el precio actual de SPY es 209.78. La primera columna muestra el precio de ejercicio de la opción. Si está comprando opciones, este es el precio al que el activo puede ser comprado (al usar opciones de compra) o vendido (al usar opciones de venta) Cuando vende opciones, este es el precio al que el escritor de la opción producirá el activo subyacente de La opción se ejerce. Esta columna muestra los números y las letras que pueden parecer complicados, pero cuando se rompen los componentes de la información aquí es realmente muy simple. He echa un vistazo a la primera columna: Después de que el símbolo del activo (SPY) , Tenemos cuatro números seguidos de una letra Los dos primeros números representan el año, en este caso 2015 (mostrado como 15) Los dos números siguientes representan el día de vencimiento, en este caso es el día 20 del mes ( Para las opciones de llamada, las letras van desde A (para enero) hasta L (para diciembre), en este ejemplo podemos ver que la letra es B, que significa el segundo mes de El año (febrero) Para las opciones de venta, las letras van desde M (para enero) hasta X (para diciembre). En la sección de put del gráfico original, podemos ver que la letra es N que representa el segundo mes del año (febrero). El número final es el precio de ejercicio real de la opción. En este ejemplo, el precio de ejercicio es 209. Esto es importante porque este número determinará en última instancia si el comercio se cierra o no en un territorio rentable. Dado que se trata de una opción de compra, los precios tendrán que cerrarse por encima del precio de ejercicio. Si el comercio fuera una opción de venta, los precios tendrían que cerrarse por debajo del precio de ejercicio. Esta tabla muestra que el precio de mercado actual es 209.78, por lo que si SPY puede mantener estas ganancias hasta el vencimiento, el comercio de opción de compra cerrará en territorio positivo. Información adicional En su mayor parte, aquí es donde la mayoría de la atención de los mercados se centra en las opciones comerciales. Pero hay algunas columnas más que deben ser abordadas para completar la discusión. A la derecha de la columna de huelga se encuentra la columna Última, que muestra el precio más reciente de la opción. El campo Net muestra el cambio de precio desde el período de cierre anterior. El campo Oferta muestra el precio al que los compradores pueden comprar una acción del activo. Los contratos de opciones se negocian en cuotas de 100 acciones, por lo que debe multiplicar este número por 100 con el fin de obtener el precio total para comprar una opción El campo Ask muestra el precio al cual los vendedores pueden vender una acción del activo. El campo Vol es una abreviatura de volumen, que es una medida del número de contratos que se han negociado durante la sesión actual. Cuando un contrato de opciones tiene un volumen de negociación más alto, suele haber un diferencial menor entre los precios Bid y Ask del activo. Demo Trading Ahora que ha dominado los conceptos básicos de las opciones de comercio, es hora de empezar a obtener los pies mojados y empezar a colocar los intercambios en tiempo real. Pero antes de empezar a comprometer su dinero duramente ganado a una empresa tan vasta, es una buena idea comenzar por aplicar su perspectiva de mercado utilizando una plataforma de comercio virtual. Esta es una práctica conocida como demo trading, y puede ser muy valiosa para aquellos que buscan protegerse de pérdidas innecesarias en lo que puede ser un mercado volátil y algo impredecible. Aquí, vamos a discutir algunos de los beneficios de la demostración de comercio y esbozar algunas de las formas de los comerciantes de opciones deben utilizar las plataformas de demostración como un medio para desarrollar una estrategia rentable. Dominar la mecánica Tener una comprensión precisa de cómo funciona el comercio de opciones es un activo valioso pero nada puede reemplazar las ejecuciones activas bajo condiciones de mercado en vivo. Las plataformas de demostración no funcionan de manera diferente de las cuentas financiadas con dinero real, por lo que este enfoque le permitirá dominar la mecánica de las opciones sin poner ningún dinero en riesgo. Esto es de importancia crítica, especialmente en las primeras etapas de su carrera comercial de opciones. Los errores menores pueden llegar a ser costosos si usted comienza a negociar con el dinero verdadero, y no hay nada peor que perder el dinero para los errores que deben haber sido evitables. A continuación, vamos a echar un vistazo a una plataforma de demostración de comercio de opciones: El formato aquí debe parecer familiar, ya que hay muchas similitudes entre la plataforma tradicional de comercio y las tablas de opciones que se generan por la CBOE (ver el primer tutorial en esta sección) . Hay algunas características adicionales, sin embargo, ya que esta es una plataforma que le permitirá colocar las operaciones reales en el mercado (en lugar de simplemente mostrar los precios de las opciones de compra y venta). Pero la mayoría de la información básica aquí es la misma, por lo tanto, siempre y cuando usted tiene una fuerte comprensión de cómo leer una tabla de opciones debe tener un tiempo bastante fácil navegar por su plataforma de demostración. Desarrollar su estrategia de opciones Pero el comercio de demostración implica más que la simple ejecución de operaciones. Dado que las plataformas de demostración operan bajo condiciones de mercado en vivo, usted podrá cambiar entre diferentes estrategias de mercado para ver cuál es la mejor para sus metas financieras. Desea colocar operaciones después de eventos de noticias importantes Desea emplear análisis de gráfico técnico en la decisión de su perspectiva de opciones Crees que puede obtener más beneficios de las existencias de comercio, materias primas o monedas Estas son todas las preguntas que requieren mucha experiencia antes Una respuesta verdaderamente válida se puede encontrar, por lo que el comercio con una cuenta de dinero real en las primeras etapas de su carrera es el enfoque prudente y algo que es casi universalmente recomendado por los operadores de opciones con experiencia. Características comunes En el gráfico anterior, podemos ver algunas de las otras características que normalmente se incluyen como parte de una plataforma de demostración de opciones. En el lado derecho del gráfico, podemos ver el saldo de la cuenta virtual. Esto no es dinero real, pero se negocia de la misma manera. Muchas plataformas de negociación ofrecerán acciones y comercio de opciones (como en este ejemplo), y algunas también incluirán el acceso a los mercados de futuros. En este ejemplo se muestra el saldo total de la cuenta relativo a los valores de las opciones que se pueden comprar en cualquier momento. Hacia el lado izquierdo del gráfico, podemos ver los diferentes tipos de opciones que se pueden negociar junto con los campos de búsqueda que se utilizan para encontrar los activos específicos que se comercializarán. Debajo del campo Símbolo, podemos ver el campo Precio, que es donde los comerciantes seleccionan el precio más apropiado para cada operación. Cuando los comerciantes seleccionan el precio de mercado, las operaciones se ejecutarán a los precios actuales presentes en el mercado. Cuando los comerciantes seleccionan la opción de Límite / Crédito, los comerciantes pueden seleccionar un precio por encima o por debajo de los valores de mercado actualmente vistos para el activo. El campo Duración permite a los operadores seleccionar el período de tiempo en que la orden de negociación permanecerá activa. Por ejemplo, si coloca una orden fuera del precio actual y luego selecciona Orden de día, la orden se cerrará al final del día si los mercados no alcanzan el nivel de precio elegido. Duraciones también pueden ser delineados como bueno hasta cancelado, que dejará la orden activa a menos que sea activado por el mercado o cerrado manualmente por el comerciante. Software de gráficos Por último, el comercio de demostración le permitirá evaluar el software de gráficos que es puesto a disposición por el corredor. De esta manera, incluso los operadores experimentados abrir cuentas de demostración con el fin de probar el software de gráficos que está disponible y evaluar si es adecuado o no. En muchos casos, puede haber diferencias significativas en el software de gráficos que se ofrece por diferentes corredores de opciones. Por lo tanto, si tiene algún análisis de gráfico técnico que se utiliza como parte de su estrategia, generalmente es una buena idea evitar comprometerse con una cuenta de dinero real hasta que sepa que el software de gráficos va a ser útil para determinar sus posiciones de opciones. Gráficos de precios en el comercio de opciones En la sección anterior, discutimos la importancia de grabar software al negociar opciones usando una cuenta demo. Para los comerciantes de opciones que están interesados ​​en la aplicación de estrategias de análisis técnico al determinar su perspectiva de posición, hay algunos tipos de gráficos diferentes que están disponibles. Algunos tipos de gráficos son más populares que otros, pero todas estas opciones tienen sus propios conjuntos de fortalezas y debilidades. Pero incluso si no planea emplear estrategias de análisis técnico, es importante tener una comprensión de cada uno de los tipos de gráfico principales que se utilizan en el comercio de opciones. De esta manera, usted será capaz de entender el análisis y la jerga que se utiliza por otros comerciantes que se encuentran en la comunidad de opciones. Aquí, vamos a discutir los tres principales tipos de gráficos que se utilizan en las opciones de comercio y mostrar ejemplos visuales para que pueda saber qué tipo de gráfico que se trata en cualquier situación dada. Gráficos de línea El primer tipo de gráfico que analizaremos aquí es el gráfico de líneas, que es el tipo de gráfico más comúnmente referenciado en los medios financieros. Los gráficos de líneas son los más simples de los tres tipos de gráficos principales en el comercio de opciones, pero pueden ser muy útiles cuando se trata de evaluar las tendencias a corto plazo. Un ejemplo aquí podría ser para evaluar si una cierta acción tenía un día positivo o un día negativo. Veamos un gráfico horario en el FTSE 100: Gráfico Fuente: Metatrader En el ejemplo gráfico anterior, podemos ver un gráfico de líneas simple en el FTSE 100 que se basa en el marco horario. Los valores de tiempo se trazan a lo largo del eje X y los valores de los precios se trazan a lo largo del eje Y. Como se trata de un gráfico horario, cada valor de precio va a representar el precio de mercado al cierre de cada hora. Todo lo que está presente en este gráfico es la acción del precio de los activos en su forma más baja. Esta información es útil para determinar la tendencia general durante el período de tiempo en cuestión. En este caso, podemos ver que el FTSE 100 ha logrado recuperarse durante el período. Bar Gráficos A continuación, nos fijamos en el gráfico de barras, que ofrece un poco más de información a los comerciantes opciones. Primero echemos un vistazo al gráfico en sí, y luego discutamos algunos de los componentes agregados que son hechos visibles para los comerciantes. Gráfico Fuente: Metatrader Aquí, hemos trazado el mismo historial de precios en el FTSE 100 usando un gráfico de barras. En el gráfico de barras, los valores de tiempo también se representan en el eje X mientras que los valores de precio se representan en el eje Y. Pero, visualmente, algunas diferencias deben ser evidentes. Los gráficos de barras muestran valores para el precio de apertura, el precio de cierre, el precio más alto y el precio más bajo para cada intervalo de tiempo. Dado que este gráfico es un gráfico horario, los valores de precio representarán el abierto, cierre, alto y bajo para cada hora trazada. El máximo del período es simplemente el punto de precio más alto marcado por cada barra. El mínimo del período es el punto de precio más bajo marcado por cada barra. El precio de apertura se muestra usando una pequeña línea horizontal que se extiende a la izquierda de cada barra de precios. El precio de cierre se muestra con una pequeña línea horizontal que se extiende a la derecha de cada barra de precios. Muchos gráficos de barras utilizan el mismo color para cada barra de precios. El gráfico mostrado anteriormente es diferente en que los intervalos de precios positivos se muestran en negro, mientras que los intervalos de tiempo negativos se muestran en rojo. Por lo tanto, si el precio de apertura es inferior al precio de cierre, la barra de precios será negro. Si el precio de apertura es superior al precio de cierre, la barra de precios será roja. Esta información adicional puede ser útil para aquellos que emplean ciertos tipos de estrategias de análisis técnico. Por ejemplo, los practicantes de Elliott Wave Theory tienden a preferir los gráficos de barras porque permiten a los comerciantes visualizar más comportamiento de precios sin desvirtuar la tendencia general. Por último, nos fijamos en la carta de velas. Las cartas de Candlestick son el tipo más complicado de la carta de precio y ésta es la opción más comúnmente utilizada para los comerciantes que emplean estrategias técnicas del análisis. Como se puede notar probablemente, el gráfico de velas muestra información adicional de precios que no está presente en los gráficos de línea o gráficos de barras. Cada intervalo de tiempo en la carta de velas se asemeja a una vela, con sus mechas superior e inferior. Estas mechas representan los precios más altos y más bajos que se imprimieron durante el intervalo de tiempo. Los precios de apertura y cierre también se expresan, utilizando el cuerpo de la vela 8212, pero esto se hace de manera diferente en comparación con el gráfico de barras. Para entender qué nivel de precios representa el abierto y que representa el cierre, tenemos que mirar el color de la propia vela. En este ejemplo, los intervalos de precios positivos se muestran en verde, mientras que los intervalos de precios negativos se muestran en rojo. Si la vela es verde, el precio de apertura es la parte inferior del cuerpo de la vela (lo que significa que la parte superior del cuerpo de la vela representa el precio de cierre para el intervalo de tiempo). Si la vela es roja, el precio de apertura es la parte superior del cuerpo de la vela (lo que significa que la parte inferior del cuerpo de la vela representa el precio de cierre para el intervalo de tiempo). Los cuerpos completos de las velas se piensan típicamente para representar movimientos fuertes del precio, mientras que los cuerpos pequeños de la vela se piensan generalmente para representar períodos de indecisión del mercado. Comprender la tendencia dominante en el mercado es importante para todas las reformas de la inversión, ya sea que esté negociando acciones, comprando o vendiendo metales preciosos o invirtiendo en los mercados de divisas. Pero el argumento se puede hacer que el análisis de tendencia es más importante cuando las opciones de comercio, porque usted es esencialmente apostar a si el precio de un activo va a subir o bajar en el futuro. Por estas razones, es importante tener una comprensión firme de las formas en que los comerciantes de opciones ven gráficos de precios y perciben las tendencias dominantes presentes en el mercado. En la sección anterior, examinamos los diferentes tipos de gráficos disponibles. Ahora, veremos formas de usar esos tipos de gráficos para identificar qué tendencia es más importante para el activo elegido en un momento dado. Los ejemplos que siguen utilizarán gráficos de velas, pero la misma lógica puede aplicarse a los gráficos de barras y líneas. El análisis de tendencias no es de ninguna manera una garantía de que su comercio se cerrará de manera rentable. Pero cuando los comerciantes de opciones comerciales en la dirección de la tendencia dominante, son capaces de convertir las probabilidades en su favor y, en la mayoría de los casos, generar beneficios que superan los resultados negativos vistos en cualquier comercio perdidos que se encuentran. Opciones de tendencia alcista Si los mercados están experimentando una tendencia alcista, la mayoría de la comunidad comercial ha establecido una perspectiva alcista y está comprando el activo en cuestión. Cuando hay más compradores que vendedores en un activo, los precios suben. Cuando los operadores de opciones son capaces de identificar estos escenarios en sus primeras etapas, las opciones de compra se pueden comprar en la expectativa de que el impulso alcista obligará a los precios más altos en el futuro. Pero, cómo sabemos exactamente cuándo hay una tendencia alcista? Vamos a considerar el siguiente cuadro de precios en el SampP 500: Gráfico Fuente: Metatrader Aquí, podemos ver claramente que los precios están subiendo en el SampP 500. Pero hay criterios específicos que deben ser Con el fin de considerar estos tipos de movimientos de precios para ser una tendencia alcista. Específicamente, los comerciantes de opciones tendrán que ver una serie de máximos más altos y mínimos más altos. Si este requisito no está en su lugar, la tendencia alcista podría estar terminando (o tal vez nunca fue realmente allí en primer lugar). Esto podría ser cierto incluso si los precios continúan haciendo pequeñas ganancias. Gráfico Fuente: Metatrader En este ejemplo, podemos ver la misma acción de precio con algunos de los puntos clave de precio que se describen. Es verdad que los precios están subiendo a través de este período de tiempo. Pero los comerciantes de opciones tienen que ver que el mercado está rompiendo los niveles de resistencia anteriores (para alcanzar máximos más altos), y está encontrando apoyo más fácilmente en los niveles superiores (para crear mínimos más altos). Una vez que esta secuencia está en su lugar, los operadores de opciones considerarán que la tendencia alcista es válida. Esto marca un ambiente adecuado para empezar a comprar opciones de compra en el activo 8212 que, en este caso, es el SampP 500. Si la serie comienza a descomponerse 8212 y comenzamos a ver niveles más bajos y / o mínimos más bajos 8212 la tendencia alcista probablemente Ejecutar su curso y está listo para la inversión. Una vez que esto ocurre, es generalmente una buena idea tomar beneficios en comercios similares y cerrar sus posiciones. Opciones Downtrends Si los mercados están experimentando una tendencia a la baja, la mayoría de la comunidad comercial ha establecido una perspectiva bajista y vender el activo en cuestión. Cuando hay más vendedores que compradores en un activo, los precios caen. Cuando los comerciantes de opciones son capaces de identificar las tendencias de reducción temprana, las opciones de venta se pueden comprar con la expectativa de que el impulso bajista obligará a los precios más bajos en el futuro. Vamos a echar un vistazo a un ejemplo de tendencia bajista visual utilizando un historial de precios en oro: Gráfico Fuente: Metatrader Aquí, podemos ver claramente que los precios están cayendo en oro. Pero a fin de considerar estos movimientos de precios una verdadera tendencia a la baja, los comerciantes de opciones tendrá que ver una serie de máximos más bajos, y los mínimos más bajos. Si este requisito no está en su lugar, la tendencia a la baja podría estar terminando (o ninguna tendencia está realmente presente). A continuación, destacaremos los puntos clave de precios que permiten a los comerciantes de opciones saber que el impulso en el activo es realmente bajista y que una tendencia descendente confirmada está en su lugar. Gráfico Fuente: Metatrader En este ejemplo, podemos ver la misma acción de precio con algunos de los puntos clave de precio que se describen. Es cierto que los precios están cayendo a lo largo de este período de tiempo. Pero los operadores de opciones necesitan ver que el mercado está rompiendo los niveles de soporte anteriores (para alcanzar niveles más bajos) y está fallando en los puntos de resistencia (creando niveles más bajos). Una vez que esta secuencia está en su lugar, los operadores de opciones considerarán que la tendencia bajista es válida. Esto marca un entorno adecuado para empezar a comprar opciones de venta en el activo. La serie se rompería si comenzamos a ver niveles más altos y / o máximos más altos. Esto significaría que la tendencia bajista probablemente ha seguido su curso y una inversión es inminente. Si esto ocurre, los operadores de opciones buscarán obtener ganancias como operaciones cortas y cerrar posiciones. De esta manera, los operadores de opciones pueden utilizar las tendencias de precios como un medio para establecer posiciones en el mercado abierto. La detección de tendencias puede parecer difícil en las primeras etapas, pero si mantiene algunas reglas básicas en mente, las tendencias serán mucho más fáciles de identificar con el tiempo. Tendencias con un mayor número de puntos de precio tienden a ser considerado como más fuerte. Así, por ejemplo, si usted ve una tendencia con cuatro puntos de precio se considerará más fuerte que uno con tres. Una tendencia con cinco puntos de precio se considerará más fuerte que uno con cuatro, y así sucesivamente. Establecimiento de una perspectiva de mercado Ahora que está listo para comenzar a realizar operaciones activas en el mercado de opciones, tendrá que empezar a construir el análisis que le permitirá comprender exactamente qué oficios deben colocarse. No es suficiente simplemente elegir un activo y luego seleccionar al azar una postura positiva o negativa en el mercado. Este tipo de enfoque creará resultados que no son mejores que una moneda simple flip, y esto no es manera de asegurar ganancias consistentes se generará en el tiempo. Por estas razones, ningún comercio debe ser colocado a menos que tenga un argumento analítico que apoye su perspectiva (positiva o negativa). En el artículo anterior, esbozamos algunas de las formas en que los comerciantes de análisis técnicos son capaces de formar un sesgo para un activo y luego aplicar ese sesgo a un comercio de opciones de dinero real. Este enfoque es adecuado para aquellos que trabajan desde una perspectiva de análisis técnico. Pero qué pasa con aquellos que buscan emplear estrategias fundamentales, donde los factores económicos que afectan el precio de un activo debe ser tomado en cuenta Aquí, vamos a separar las principales clases de activos y discutir algunos de los elementos que deben evaluarse con el fin de establecer una perspectiva de mercado Y luego usar esa perspectiva para construir operaciones de opciones de dinero real. Opciones de acciones Dado que las acciones representan la clase de opciones más comúnmente negociadas, comenzaremos con los factores que influyen en las tendencias fundamentales en este sector. Las acciones se negocian en dos grandes formas, como acciones individuales y como parte de un índice bursátil. Hay algunas diferencias entre estas dos formas, pero la mayoría de las mismas estrategias subyacentes se aplican. Cuando se trata de acciones individuales, los operadores de opciones deben evaluar la fortaleza o debilidad de una empresa en base a su valoración actual y su capacidad para generar ingresos. Cuando la acción de la compañía se está negociando en niveles elevados con respecto a su competición, debe haber razones fuertes que apoyan posiciones potenciales alcistas (opciones de la llamada) en la acción. Por ejemplo, la compañía debe mostrar un fuerte récord de reciente generación de ingresos, o al menos una expectativa para comenzar a lograr esto en un futuro próximo. La empresa tiene productos de alto margen en la tubería Ha desarrollado la empresa un enfoque para mantener los costos bajos, mientras que aumentar los beneficios Si es así, las opciones de llamada podría ser apropiado. Si no, podría ser una buena idea considerar las apuestas contra la empresa que utiliza opciones de venta. Cuando se trata de un índice bursátil (como el SampP 500 o el FTSE 100), el análisis debe ser de naturaleza más amplia. Dado que un índice es una gran colección de acciones, la fuerza o la debilidad dependerá de las tendencias observadas en todos los sectores. Por ejemplo, aquellas opciones de negociación en un índice bursátil deberán evaluar las perspectivas para sectores como la atención de la salud, los productos básicos de consumo, la energía, la tecnología de la información y los servicios de telecomunicaciones. Si la fuerza no se encuentra en al menos la mitad de estos sectores, es improbable que las opciones de compra funcionen bien o generen ganancias significativas. Históricamente hablando, los índices bursátiles tienden a comportarse positivamente con el tiempo. Pero esto no significa que los inversionistas pueden simplemente comprar opciones de compra en un instrumento como el Dow Jones Industrials y esperan obtener ganancias en cada operación. Las valoraciones son siempre importantes, y la vieja máxima del mercado que sugiere que los inversionistas deben comprar bajo, y vender alto es algo que se debe considerar siempre. Opciones de productos básicos Desarrollar una perspectiva de mercado en materias primas es muy diferente porque no hay empresas directamente involucradas en estas inversiones. En cambio, los inversores deben realizar evaluaciones sobre el nivel de oferta y demanda que se puede encontrar en el mercado en un momento dado. Esto puede ser más un desafío, dado el hecho de que no hay una única fuente que es responsable de producir toda la materia prima. Pero hay maneras de determinar las tendencias más amplias que están presentes en el mercado si los inversionistas miran los mercados más grandes (tanto en el lado del consumidor como del productor). Por ejemplo, la mayor parte de la producción mundial de petróleo se centra en Oriente Medio, Canadá y Estados Unidos. Cuando los números de producción de estos lugares caen, los precios del petróleo tienden a subir y las opciones de compra antes de más apropiado. Cuando el número de producción aumenta, los precios del petróleo tienden a caer y poner las opciones más apropiadas. Al mismo tiempo, es importante observar los datos que sugieren cambios en la demanda de los consumidores. Por ejemplo, si los Estados Unidos esperan un invierno inusualmente frío, la demanda adicional de productos energéticos probablemente apoyará los precios de mercado del petróleo. Esto haría las opciones de llamada apropiadas. Alternativamente, si tuviéramos que ver una disminución en la actividad manufacturera en una economía de mercados emergentes como China, las caídas en la demanda podrían ser usadas como un catalizador para comprar opciones de venta de petróleo. Opciones de divisas Por último, nos fijamos en las opciones de divisas que difieren de las otras dos categorías en que los valores de divisas siempre se expresan en términos de otra moneda. Por ejemplo, el EUR / USD muestra el valor de un euro en términos de dólares estadounidenses. Por estas razones, los inversores que negocian en opciones de divisas tendrán que evaluar la fortaleza relativa de al menos dos economías separadas. Para lograr esto, los inversionistas que negocian opciones de divisas evaluarán los datos macroeconómicos en áreas como inflación, crecimiento del PIB, desempleo, productividad de manufactura y ventas minoristas. Operaciones rentables en las opciones de divisas se puede encontrar cuando los comerciantes son capaces de emparejar una moneda fuerte con una moneda débil. Otro factor a considerar cuando se negocian opciones de divisas en la política de tasas de interés para ambos países en cuestión. Si un banco central es probable que aumente las tasas de interés en el futuro, los comerciantes de opciones por lo general establecer una perspectiva alcista para la moneda. Si es probable que un banco central reduzca las tasas de interés en el futuro, los operadores de opciones generalmente establecerán una perspectiva bajista para la moneda. Stock Benchmarks: SPY vs SPX La mayor parte de la actividad comercial que se ve en las opciones está vinculada a los mercados de valores. Esto no debe ser totalmente sorprendente, porque cuando nos fijamos en los titulares de noticias financieras, este es el área donde se centra la mayor parte de la atención. Fuerza o debilidad en el mercado de valores se utiliza a menudo como una base para evaluar la actividad en la economía en su conjunto, por lo que los inversores que son capaces de evaluar las tendencias futuras de las poblaciones a menudo pueden obtener rentabilidad en otros sectores también. Por estas razones, tiene sentido entender algunos de los diferentes activos de acciones que están disponibles para negociar por inversores de opciones. Para la mayor parte de este artículo, discutiremos las complejidades del SampP 500, y los varios instrumentos que se pueden utilizar para negociar este punto de referencia popular de la acción. Evaluación de las opciones Para aquellos que buscan obtener una exposición a los valores compartidos comúnmente negociados, hay una amplia variedad de opciones disponibles. El punto de referencia más comúnmente negociado es el SampP 500, que se utiliza a menudo como un vehículo de inversión, ya que incluye una amplia y diversa selección de empresas con alcance internacional. Para los operadores de opciones, el comercio en el SampP 500 tiene la ventaja añadida de la liquidez superior y la actividad de tendencia estable. Esto conduce a previsiones más previsibles, lo que puede hacer más fácil para lograr la rentabilidad sobre una base coherente. Los dos vehículos más comunes para negociar opciones en el SampP 500 se pueden encontrar en el SPDR SampP 500 Fideicomiso ETF (que opera bajo el símbolo de acciones SPY), y el SampP 500 Index (que cotiza en el CBOE bajo el símbolo SPX). Hay otros métodos para obtener la exposición a la SampP 500. Pero estas son las dos opciones más comunes, y hay algunos beneficios clave que se pueden captar al utilizar estos vehículos. SPY SPY es un fondo cotizado en bolsa, o ETF, que está diseñado para reflejar la actividad de precios observada en el SampP 500. A menudo hay pequeñas diferencias en el precio de SPY y en el propio SampP 500 porque la actividad de compra y venta en SPY no es Directamente conectados al SampP 500. Las fuerzas del mercado determinan la dirección de ambos activos, pero estas dos entidades tienden a seguir una trayectoria similar. Hay algunas ventajas para aquellos que optan por invertir en SPY, ya que la ETF paga dividendos trimestrales y esto tiende a ser visto como un factor que apoya la perspectiva a largo plazo para el SPY. SPX El SPX es el propio SampP 500. Se trata de un índice que incluye las 500 empresas más grandes que se cotizan públicamente en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y el NASDAQ. Al definir a estas empresas como las más grandes, nos referimos a la capitalización bursátil de cada empresa. Esto es esencialmente el valor total de la compañía según lo dictado por el número de acciones en circulación y el valor cotizado en bolsa de cada acción. El SPX tiene algunas características únicas que no se pueden encontrar en otros índices bursátiles. Por ejemplo, el Dow Jones Industrial Average incluye 30 acciones igualmente ponderadas. Esto significa que cada valor de la acción contribuyó una porción igual al valor total. El SPX, sin embargo, está capitalizado-ponderado. This means that companies with a larger market cap contribute a greater portion to the total value of the index. Because of this, the SPX is often thought of as a symbol of activity in the economy as a whole because it provides a more accurate representation of how the largest companies are performing. Another point to remember is that there are not shares of SPX in the same way there are shares of SPY. The SPX is an index measure, and there is no way to define values per share. Instead, the investors looking to trade the SPX can use options on futures contracts. Strike prices are determined by the total value of the index itself. Calls benefit from rising values in the SampP 500, and puts benefit from falling values in the index. Since the SPX is the SampP 500 index itself, there are no differences between the value of the SPX and the SampP 500 in the way there will be differences in the SPY. Key Differences to Not When comparing the SPY and the SPX, there are some key differences that should be noted: SPX does not pay dividends, SPY pays dividends quarterly SPX options follow the European format, which means that the option cannot be exercised before the expiry date. SPY options follow the American format, which means that the option can be exercised before the expiry date. Settlements for SPX options are conducted using cash values, while options in SPY are settled in shares. Options in SPY are much smaller in value when compared to SPX options. A single option in SPX is valued at roughly 10x the value of an option in SPY. So, for example, an option in SPX might trade at 2,000 while an option in SPY might trade at 200. In terms of commissions charges, options in SPX are cheaper than options in SPY. If you trade larger volumes at a time, SPX offers some advantages here but it is important to remember that you will be forced to operate under the European system (which offers reduced flexibility when compared to the American options trading system). In these ways, options traders have a few different choices when investing in the SampP 500. Trends in this index tend to dictate what happens in many other markets around the world. So, it is important to have an understanding of this benchmark (and the ways it trades) even if you do not plan to take direct positions in any of these instruments. Understanding Options Greeks: Delta and Gamma One of the terms most commonly associated with options trading deals with the Greeks. And while this might sound like exotic terminology, options Greeks can actually help you to better assess the risks associated with your positions. Options Greeks can help traders to know which options should be traded, and when to trade them. In this area, there are five key terms that should be understood: Delta, Gamma, Theta, Vega, and Rho. This is not an exhaustive list of all the options Greeks, but these are the main choices that are used in options trading. For the purposes of this article, we will be looking at the first two choices on this list, Delta and Gamma. To summarize, each Greek is associated with a specific advantage and usage: Delta allows options traders to gauge the probability that your trade will close in-the-money Gamma allows options traders to estimate potential changes in Delta when there are fluctuations in the price of the underlying asset Next, we will look at these Greeks in greater detail so that options traders can apply these ideas to active trading. Delta The first Greek typically encountered by options traders is Delta, which measures the rate of change in option prices relative to the price of the underlying security. Option Delta fluctuates in a range from 0 to -1 for puts and 0 to 1 for calls. The exact Delta value is a reflection of increases or decreases in the option price after the price of the asset changes by one Dollar. If the option Delta is near zero, the option is deeply out-of-the-money. If the option Delta is near one, the option is deeply in-the-money. It is possible for Delta to change after very small movements in the price of the underlying asset. Because of this, it can be very useful to understand up Delta values and down Delta values. For example, lets assume you are trading in call options for a stock with a Delta of 0.5. The Delta of 0.5 might increase by 0.6 points if the underlying stock were to increase by one Dollar, and decrease by 0.4 points if the price of the stock falls by one Dollar. This would mean that the up Delta is 0.6, while the alternative down Delta would be only 0.4. Time is also an important factor that must be taken into consideration. While holding an option, the time until contract expiry grows closer. As this occurs, the time value of the option decreases, which means the Delta of an in-the-money option increase. By contrast, the Delta of options that are out-of-the-money will decrease. This can be seen in the chart below for a stock priced at 60 per share: Chart Source: Wikipedia This chart shows how Delta changes for options using three different expiration periods: one month, three months, and six months. Shorter-term options (blue line) will see a more drastic decline in Delta values while options with a longer-term expiration period will see a more gradual decline in Delta (green line). Volatility is another important factor. If volatility is rising, the time value for the option will also increase. When this occurs, Delta for in-the-money options will decrease. Delta for out-of-the-money options will increase. Consider the chart below: Chart Source: Wikipedia Here, again, we have a Delta chart for a stock that trades with a share price of 60. This chart shows how the Delta of an option relates to the volatility of the stock traded using both calls and puts. Remember, call options are associated with positive Delta (0 to 1) while put options are associated with negative Delta (0 to -1). But, in both cases, Delta falls as market volatility rises. Gamma Gamma in an option is expressed as a percentage and it measures the rate of change in Delta for each 1 fluctuation in the underlying asset price. Delta changes over time, so Gamma is useful because it shows options traders the amount option Delta will change as the value of the underlying asset rises and falls. To use an analogy from physics, Delta can be thought of as speed where Gamma can be thought of as acceleration. Typically, Gamma is at its highest levels when the underlying asset is trading close to its strike price. Gamma decreases when the option moves away from the strike price (in either direction). As an options expiration time comes closer, Gamma for at-the-money options will rise. When the option is in-the-money or out-of-the-money, Gamma will fall. Consider the following chart showing the relationship between time to contract expiration and Gamma values: Chart Source: Wikipedia Here, we can see how Gamma changes for options contracts with three different expiration times. Clearly, the model here shows much larger changes in Gamma for options contracts with shorter expiration times, while contracts with longer periods have a much smoother progression. Volatility levels are also influential. As volatility decreases, at-the-money options will experience rising Gamma. When the option is deep in-the-money or out-of-the-money (ie. prices are moving away from the strike price), Gamma moves closer to zero. As volatility increases, Gamma is usually stable for all strike prices. These factors are illustrated in the chart below: Chart Source: Wikipedia Here, we can see that Gamma rises during periods of low market volatility. The reverse is true for assets which are experiencing larger changes in market valuation. Understanding Options Greeks: Theta, Vega, and Rho In the previous section, we outlined some of the specifics of options Greeks Delta and Gamma. These are important trading elements that can impact the price of an options contract, and these are terms that should be understood by those looking to establish active positions in the market. For the purposes of this article, we will be looking at the next three choices on our original Greeks list: Theta, Vega, and Rho. To summarize, each is associated with a specific advantage and usage: Theta allows options traders to assess the value an options contract might lose as it comes closer to its expiry time. Vega allows options traders to assess potential sensitivity in an option is there are significant price changes in the underlying asset. Rho allows options traders to assess the potential effects changes in interest rates could have on the profitability of an options contract. Next, we will look at these Greeks in greater detail so that options traders can apply these ideas to active trading. Theta In options, Theta measures the time decay of the trading contract. Options contracts lose time value as they come close to the expiry time 8212 and Theta provides a means for traders to understand just how much value is being lost as this occurs. In most cases, Theta is shown with negative numbers because it is an expression of how much the option value will fall each day. This is why Theta values are close to 0 for longer-term options 8212 they do not lose much of their value each day. By extension, Theta values are much higher for options contracts taken on shorter-term time frames (especially when they are at-the-money). At-the-money options have the highest time value, so there is greater potential for loss each trading day. Theta can rise significantly as options come closer to expiration because this is when time decay is at its fastest rate. Theta is also elevated for options that are tied to high-volatility assets (which means Theta is lower for low-volatility assets). Time value premium is higher on options tied to high-volatility assets, so there is greater potential for loss on a daily basis. This can be seen in the chart below: Chart Source: Wikipedia This chart shows the relationship between volatility and option Theta. Higher Theta values are associated with the 40 volatility asset, when compared to the 20 volatility asset Vega Option Vega measures the way changes in market volatility influence options prices. In other words, option Vega shows the change in option prices for every 1 variation in the volatility of the underlying asset. For the most part, option prices increase as volatility increases. So any time volatility is on the rise, the price of the option will likely rise as well. If volatility is declining, the option price will likely drop. So, in practical usage, traders looking to calculate options prices will add Vega values when volatility is increasing, and subtract those values when volatility is declining. Time values are also important when assessing Vega influence. Vega values are higher when there is more remaining time until option expiry. This should not be surprising because time value contributes more to premiums in long-term options, and time value is what is influenced by volatility fluctuations. Chart Source: Wikipedia In the above chart, we can see how option Vega changes for contracts using three different time intervals. Levels are highest for the options contract with the nine-month expiration time, smallest for the contract with the three-month expiration time. Rho Last, we look at Rho which measures changes in option prices for every 1 change in interest rates. Rho values are useful because they allow investors to assess how much option prices will rise or fall when there are changes in the base rates for Treasury bills. When there are increases in interest rates, there are usually increases in the value of call options. When interest rates increase, there are usually decreases in the value of put options. Because of this, positive Rho is associated with call options while negative Rho is associated with put options. Of all the options Greeks discussed in these tutorials, Rho is the least commonly used. This is because Rho is not typically a significant factor in determining the price of an option. But it is still important to understand Rho because it becomes more impactful in environments where interest rates are expected to change. This is why Rho tends to get more attention in the options trading community right before a major central bank meeting is scheduled to take place. Similarly, the rest of the options Greeks tend to be more important in different types of market environments. Some of the Greeks are more commonly used than others, but when you have an understanding of each of the major reforms, you will be able to use them in order to assess how the price of an option is likely to change going forward. Spread Trading At this stage, it should be relatively clear that one of the biggest advantages of options trading is their ability to help investors control risk. At their very core, options contracts allow the buyer of the contract to transfer investment risk to the seller of the option. It is true that options buyers must pay a premium for this added protection. But when used appropriately, these costs are mitigated by both the potential for gains and by the reduction of possible losses. In this way, options can almost be thought of as an insurance policy for financial investors. For example, when buying call or put options, investors can guarantee the value of an investment at a set date in the future. This is not something that can be said for most other forms of investment, so the analogy to an insurance policy not not unwarranted. But there are other, more advanced, strategies that take this level of protection a step further. These strategies are more commonly referred to as option spread strategies 8212 and they can be incredibly useful in circumstances where market volatility is becoming increasingly volatile and unpredictable. Here, we will discuss some of the specifics involved when trading options spreads and highlight some of the benefits they offer when compared to more basic options strategies. Options Spread Example One of the biggest risks encountered when selling options is the theoretically unlimited potential for loss if markets move in the wrong direction. This is one of the reasons beginning traders are usually encouraged to avoid selling options. But it is possible for options sellers to gain added protection from significant losses when implementing the hedging advantages that come with spreads trades. Lets take a look at an example of how these trades work. Lets assume you sell an option to buy 100 shares of XYZ stock in three months at 50 per share. If the stock prices rises to 70 during that period, the option buyer will exercise the option, and you will be obligated complete the transaction. This would equate to losses of 2,000, less the amount of money you received when you sold the option (20 stock gains x 100 shares). To help mitigate these potential losses, you could have entered into a spread position. Imagine that when you sold the call option in XYZ stock for 50, you also bought a call option in XYZ stock for 55 over the same period. This might seem like an unproductive activity. After all, why would anyone buy and sell a call option in the same stock It might seem as though you should only sell the rights to buy a stock if you believe its value will fall in the future. But when we watch this hypothetical situation play out, the advantages start to become more apparent. Here are the steps for entering into our hypothetical protective spreads trade: Buy 100 share call option in XYZ with 3-month expiry and a strike price of 55 Sell 100 share call option in XYZ with 3-month expiry and a strike price of 50 The buyer of the call option expect valuations in XYZ to increase over the next three months. Remember, there is nothing to stop the price of this stock from going to 100 or even 1,000. So protect yourself from the potential for unlimited losses you also buy a call option in the same stock at 55. If the value of XYZ rises above 55 over the next three months, the positions will start to offset 8212 every Dollar you lose in the sold call option will be replaced by gains you have made in the purchased call option. In this way, options spreads allow you to hedge your risk and limit your losses to a strictly define amount of money. Implications for Traders From this example, we can see some critical implications for options traders. It is important to remember that your decision to purchase the 55 call option in XYZ stock was not based on any bullish expectations. In fact, your ultimate outlook is bearish as you are hoping that XYZ stock falls below 50 and that all of these options expire worthless. In this way, you can collect the money from selling the option and then you simply subtract the costs associated with the purchase of the 55 call option. These costs should be lower because the strike price is farther away from the market. When this occurs, you can make gains on the trade. The main point to remember here is that spread trading involves the simultaneous purchase and sale of two different options contracts. Gains or losses are determined by the net difference between the two contracts. In the example above, the maximum loss would have been limited to 500 (100 shares of XYZ stock x 5 in contract difference). This is much better than the unlimited loss that could have been seen if XYZ stock began to skyrocket after you sold the call option. For these reasons, spread options tend to be best-suited for traders with a conservative mindset. Nothing in the financial markets comes for free, and the ability to limit losses also creates an environment where your profits are also limited. But if you are starting your investment strategy from the standpoint of limiting risk, spread options provide an excellent framework for accomplishing your goals. When looking at spread trading strategies, there are many choices that are available for options investors. These will be covered in greater detail in the Advanced Options section. Hedging with Options Options investors are typically looking to employ one of two strategies: market speculation or market hedging. Speculation involves that ability to profit from future price movements in the underlying asset. Hedging is very different 8212 but is equally important in terms of the ways it influences price activity in the options market. Speculators are trying to maximize potential profits in all possible moments, while hedgers are looking to limit risk in all possible moments. In terms of trading perspective, these two sides can be thought of as the aggressive traders and the conservative traders. In this way, options trading offers a few different alternatives depending on your investment strategy and tolerance for risk. But no matter which side of the fence you fall on, hedging is something that should be understood by all market participants because it creates order flows that can change the dynamics of the market at any given time. In order to be profitable in options trading, you must be able to accurately assess the direction that markets will travel in next. This can be a difficult task 8212 and if these assessments are done incorrectly, losses can quickly accumulate. In this article, we will look at some of the ways hedging can help keep your trading account protected during these periods of uncertain market activity. Advantages of Options Hedging When options traders implement hedging strategies, they are essentially taking out a financial insurance policy for their investments. This can be useful because there is no way to predict where the market will travel 100 of the time. When market uncertainty increases, hedging strategies allow options traders to offset their market exposure with secondary positions. For example, lets say that you are a stock investors that has recently purchased 100 shares in an up-and-coming technology company. You are very bullish on the stock, and you expect its value to rise in the future. But you are also aware of the fact that trends in technology companies can be unpredictable and that many startups fail to live up to their initial expectations. Because of this, you are interested in taking a conservative stance on the stock and hedging your position. To accomplish this, you will need to find an investment with a negative correlation to your tech stock exposure. This essentially means you will need to find an asset that increases in value when your initial investment declines in value. Since your original investment is a long position the stock, an alternative investment with a negative correlation can be found in a put option for the same stock. A strategy like this might seem like a waste of time. After all, why would anyone take a bullish long position to buy a stock and then establish a bearish put option at the same time The answer is that this is a strategy that can drastically reduce the amount of risk that can be seen in the original investment. There are two possible scenarios: the price of the stock rise or it will fall. If the stock rises, the original investment will profit and the put option will expire worthless. If the stock price falls, any losses that are seen in the original position will be offset by the gains that are accumulated through the put option. In both cases, the only losses associated with the trade are associated with the cost of the put option. Total gains from rising stock values will be equal to the price increase of the stock value less the cost of the protective put option. Option Hedges for Producers In the above example, we can see how options can be used by speculators to protect their positions, reduce risk, and limit the potential for large losses. But there are other factors at work that can influence market prices from another angle. In particular, options are often used by companies at the producer level in order to make item prices more predictable in the future. Imagine, for example, you run a large orange juice bottling company. Your ability to generate profits will depend heavily on the cost of the oranges that are used to make the final product. If prices rise quickly in an unpredictable fashion, your product margins will start to close and your quarterly profits will start to decline. But there are ways to prevent this from happening, and this is a practice that is common enough to change market prices and create new trends. Lets go back to the orange juice company example and assume that meteorologists have started to forecast unseasonably warm temperatures that could damage orange crops. A scenario like this would limit the available supply of oranges and drive prices higher. But if you decided instead to buy call options in orange juice, you could lock-in a lower price in the event that the cold weather front negatively impacts the market. Then, if the price of oranges starts to rise dramatically, any losses encountered in rising product costs would be offset by the gains generated through the purchased call option. This is a relatively common practice amongst companies that are heavily exposed to swings in the commodities markets, so this is a practice that can have a significant influence on price activity and underlying trends that are seen in these areas. In all of these ways, investors can use options to reduce risk and gain a protective edge in the market. These strategies are typically employed by traders with a more conservative outlook, so if this is the approach you are interested in taking, options can provide some excellent advantages. Options Intermediate